"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
$POUFOUTMJTUTBWBJMBCMFBU4DJFODF%JSFDU
"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF KPVSOBMIPNFQBHFXXXFMTFWJFSDPNMPDBUFBQKUN
%PDVNFOUIFBEJOHEPJ4
1SPUFDUJWFFGGFDUPGQJPHMJUB[POFPOLJEOFZJOKVSZJOEJBCFUJDSBUT 9JBP)VJ1FOH 1FJ:V-JBOH 4IBO+J0V 9JPOH#JOH;V
6SPMPHZ%FQBSUNFOU )BJOBO.FEJDBM6OJWFSTJUZ"GGJMJBUFE)PTQJUBM )BJLPV )BJOBO $IJOB
6SPMPHZ%FQBSUNFOU 9JBOHZB)PTQJUBM $IBOHTIB )VOBO $IJOB
" 3 5 * $ - & * / ' 0 " # 4 5 3 " $ 5 "SUJDMFIJTUPSZ 3FDFJWFE+VMZ 3FDFJWFEJOSFWJTFEGPSN"VHVTU "DDFQUFE4FQUFNCFS "WBJMBCMFPOMJOF0DUPCFS ,FZXPSET
1JPHMJUB[POF %JBCFUJDOFQISPQBUIZ ,JEOFZ 1SPUFDUJPO
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
PCTFSWBUJPOPGSFOBMQBUIPMPHJDBMDIBOHFTVTJOHMJHIUNJDSPTDPQF BOEFMFDUSPONJDSPTDPQF.FBOHMPNFSVMBSDSPTTTFDUJPOBMBSFBT .("
NFBOHMPNFSVMBSWPMVNF .(7
HMPNFSVMBSCBTFNFOUNFNCSBOFUIJDLOFTTBOEGPPUQSPDFTTGVTJPOSBUJPXFSFDBMDVMBUFE 351$3XBTFNQMPZFEGPSEFUFDUJPOPGQPEPDBMZYJO 1$9 QSPUFJOFYQSFTTJPO3FTVMUT 3FTVMUT TIPXFEUIBUMFWFMTPGIFNPHMPCJO "D #6/ 4$SJO (SPVQT # $ %BOE &SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZ IJHIFSUIBOUIPTFJO(SPVQ" 1
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
*OUSPEVDUJPO 8JUIUIFDIBOHFTPGMJWJOHFOWJSPONFOUTBOEDPOEJUJPOT UIFNPSCJEJUZPGEJBCFUFTNFMMJUVTJOUIFXPSMETIPXTB USFOEPGJODSFBTFZFBSCZZFBS "DDPSEJOHUPQSFWJPVT SFQPSUT UIF NPSCJEJUZ PG BEVMU EJBCFUFT BSPVOE UIF XPSME IBT CFFO BT IJHI BT %JBCFUJD OFQISPQBUIZ %/ JT B NBKPS DISPOJD DPNQMJDBUJPOT PG EJBCFUFT BOE IBTCFDPNFUIFNBJODBVTFPGFOETUBHFSFOBMEJTFBTF 5IFQBUIPHFOFTJTPG %/JTDPNQMFY JUJTBSFTVMUPGUIF $PSSFTQPOEJOHBVUIPS9JPOH#JOH;V 6SPMPHZ%FQBSUNFOU 9JBOHZB)PTQJUBM
$IBOHTIB )VOBO $IJOB 5FM &NBJMXI[VYC!DPN 'PVOEBUJPO 1SPKFDU *U JT TVQQPSUFE CZ )BJOBO 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ "HFODZ
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
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
.BUFSJBMTBOENFUIPET
TBMJOF TPMVUJPO BMPOF %JBCFUJD SBUT JO (SPVQT $ % BOE &XFSFJOUSBHBTUSJDBMMZHJWFOQJPHMJUB[POFIZESPDIMPSJEF TVTQFOTJPOGPSFJHIUXFFLTBUEPTFTPG NHLHQFS EBZ SFTQFDUJWFMZ %VSJOHUIFTUVEZ JGCMPPEHMVDPTFMFWFMT XFSFIJHIFSUIBO NNPM- JOTVMJOHMBSHJOF *6 XFSF JOKFDUFE JQ GPSUSFBUNFOU 5IFCMPPEHMVDPTFMFWFMTXFSF BEKVTUFEUPLFFQJUBUUIFMFWFMPGNNPM-
"OJNBMT
#JPDIFNJDBMJOEJDFT
'PSUZIFBMUIZNBMFBEVMU4QSBHVF%BXMFZSBUTXJUIXFFLT PGBHFBOEXFJHIUPG HXFSFTFMFDUFEGSPNUIFBOJNBM DFOUFS )BJOBO.FEJDBM6OJWFSTJUZ"GGJMJBUFE)PTQJUBM )BJLPV )BJOBO $IJOB &WFSZGPVSSBUTXFSFLFQUJOPOFDBHFXJUI GPPEBOEXBUFSBEMJCJUVNVOEFSDPOEJUJPOPGSFMBUJWFIVNJEJUZ PG BOEUFNQFSBUVSFPG ଐ 7FOUJMBUJPOBOE MJHIUJOHXFSFQSPWJEFESFHVMBSMZ %VSJOHUIFFYQFSJNFOU BOJNBMTXFSFUSFBUFETUSJDUMZBDDPSEJOHUPUIFSVMFTJOUIF 3FHVMBUJPOTGPSUIF "ENJOJTUSBUJPOPG "GGBJST $PODFSOJOH &YQFSJNFOUBM"OJNBMT
"GUFSFJHIUXFFLTPGUSFBUNFOU BMMSBUTXFSFBOFTUIFUJ[FE BOE CMPPE XBT XJUIESBXO GSPN UIF BCEPNJOBM BPSUB GPS EFUFDUJPOPGIFNPHMPCJO "D )C"D
TFSVNDSFBUJOJOF 4$S BOECMPPEVSFBOJUSPHFO #6/ MFWFMT
QPTTJCMFNFDIBOJTNPGQJPHMJUB[POFPOLJEOFZEBNBHFJO EJBCFUJDSBUTXFSFPCTFSWFETPBTUPQSPWJEFBOFYQFSJNFOUBM CBTJTGPSUIFVTFPGQJPHMJUB[POFJOUIFDMJOJDBMQSFWFOUJPO BOEUSFBUNFOUPG%/
"QQBSBUVTFTBOESFBHFOUT "QQBSBUVTFT MJLF 6MUSB GVMMBVUPNBUJD HMZDPTZMBUFE IFNPHMPCJOBOBMZTFS HMVDPNFUFS &14FMFDUSPQIPSFTJT BQQBSBUVT 5BOPO4DJFODF5FDIOPMPHZ$P -UE 4IBOHIBJ $IJOB
#JPTFOT HFMEPDVNFOUBUJPOTZTUFN 4IBOHIBJ # JP 5 FDI $ P - UE 4 IBOHIBJ $ IJOB . JDSPQVCMJTIFS JNBHJOH TZTUFN 2 JNBHJOH $ PNQBOZ $ BOBEB )5 NJDSPQMBUFSFBEFS #9CJPMPHJDBMNJDSPTDPQFBOE +&. USBOTNJTTJPO FMFDUSPO NJDSPTDPQF +&0- $PNQBOZ + BQBO XFSF VTFE JO UIF FYQFSJNFOU 3 FBHFOUT TVDI BT TUSFQUP[PUPDJO 4JHNB 64" JOTVMJOHMBSHJOFBOEQJPHMJUB[POF IZESPDIMPSJEF UBCMFUT + JBOHTV ) FOHSVJ . FEJDJOF $ P -UE $IJOB DIMPSBMIZESBUF 4BOMJ $PNQBOZ 4IFO[IFO VSJOBSZBMCVNJO 6"MC LJUT &-*4"UFTULJUTBOE 1$3LJU 3% 64"
USJHMZDFSJEF UPUBM DIPMFTUFSPM IJHI EFOTJUZ MJQPQSPUFJODIPMFTUFSPM MPXEFOTJUZMJQPQSPUFJODIPMFTUFSPM BOEDSFBUJOJOFSFBHFOULJUT #JPTT #FJKJOH $IJOB 5SJUPO 9 QPEPDBMZYJO 1$9 QPMZDMPOBMBOUJCPEZ 5SJ[PMBOE EJFUIZMQZSPDBSCPOBUF (JCDP 64" XFSFVTFE %JBCFUFTNFMMJUVTNPEFMJOH %JBCFUFTNFMMJUVTSBUNPEFMXBTDPOTUSVDUFECZJOKFDUJPO JQ PG TUSFQUP[PUPDJO 4 USFQUP[PUPDJO NHLH XBT
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
)JTUPNPSQIPMPHJDBMPCTFSWBUJPO 3BUTXFSFUIFOTBDSJGJDFEBGUFSCMPPEESBXJOHBOEUIFMFGU LJEOFZXBTFYDJTFEGPSDBMDVMBUJPOPGLJEOFZIZQFSUSPQIZ JOEFY ,)*
PCTFSWBUJPOPGSFOBMQBUIPMPHJDBMDIBOHFTVOEFS MJHIUNJDSPTDPQFBOEFMFDUSPONJDSPTDPQF.FBOHMPNFSVMBS DSPTTTFDUJPOBM BSFBT .(" NFBO HMPNFSVMBS WPMVNF .(7
HMPNFSVMBSCBTFNFOUNFNCSBOFUIJDLOFTT (#.5 BOEGPPUQSPDFTTGVTJPOSBUJP '1'3 XFSFDBMDVMBUFE 35 1$3XBTFNQMPZFEGPSEFUFDUJPOPG1$9QSPUFJOFYQSFTTJPO 4UBUJTUJDBMBOBMZTJT %BUBXFSFBOBMZ[FEVTJOH 4144 TUBUJTUJDTPGUXBSFBOE FYQSFTTFEBTNFBOŃ4% 3FTVMUTXFSFDPNQBSFEVTJOH 0OF XBZ "/07"BOEUIFOUFTUFEVTJOH2UFTU$IJTRVBSFUFTU XBTFNQMPZFEGPSRVBMJUBUJWFEBUBBOBMZTJT1WBMVFMFTTUIBO XBTDPOTJEFSFEBTTUBUJTUJDBMMZTJHOJGJDBOUEJGGFSFODF 3FTVMUT $PNQBSJTPOPG)C"D 4$SBOE#6/MFWFMTJOEJGGFSFOU HSPVQT 3FTVMUTTIPXFEUIBUMFWFMTPG)C"D #6/ 4$SJO(SPVQT# $ %BOE&SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZIJHIFSUIBOUIPTFJO(SPVQ " 1 #6/BOE 4$SMFWFMTJOSBUTPG (SPVQT $ %BOE &XFSFTJHOJGJDBOUMZMPXFSUIBOUIPTFJO (SPVQ # 1 )PXFWFS UIFSFXBTOPTJHOJGJDBOUEJGGFSFODFBNPOH (SPVQT $ %BOE& 1 5BCMF 5BCMF $PNQBSJTPO PG )C"D 4$S BOE #6/ MFWFMT BNPOH EJGGFSFOU HSPVQT BGUFS USFBUNFOU (SPVQT (SPVQ" (SPVQ# (SPVQ$ (SPVQ% (SPVQ&
O
)C"D #6/ NNPM-
Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń
4$S ທNPM-
Ń Ń Ń Ń Ń
1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ" 1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ#
$PNQBSJTPOPG,)* .(" .(7 (#.5BOE'1'3JO EJGGFSFOUHSPVQT ,)* .("BOE .(7MFWFMTXFSFTJHOJGJDBOUMZIJHIFSJO (SPVQT # $ %BOE &SBUTUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
,)* BOE .(" MFWFMT JO (SPVQ # SBUT XFSF TJHOJGJDBOUMZ IJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQT $ %BOE & 1 BOE .(7 JO (SPVQT % BOE & XBT TJHOJGJDBOUMZ MPXFS UIBO UIBU JO (SPVQT #BOE $ 1 *UXBTPCTFSWFEGSPNUIFFMFDUSPO NJDSPTDPQFUIBUHMPNFSVMBSDBQJMMBSZCBTFNFOUNFNCSBOFT JO(SPVQ#SBUTXFSFJSSFHVMBSUIJDLFOJOHBOECMVSSJOHXJUI GPPUQSPDFTTGVTJPOBOEEBNBHF BOECPUI (#.5BOE '1'3 JO (SPVQ # SBUT XFSF TJHOJGJDBOUMZ IJHIFS UIBO UIPTF JO (SPVQ" 1 8IJMF(#.5BOE'1'3XFSFTJHOJGJDBOUMZ MPXFSJO (SPVQT $ %BOE &UIBOUIPTFJO (SPVQ # CVUBMM QBSBNFUFSTXFSFIJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1 $PNQBSFEXJUI (SPVQ $ (#.5BOE '1'3JO (SPVQT %BOE &XFSFTJHOJGJDBOUMZMPXFS 1 5BCMF 5BCMF
SBUTXBTTJHOJGJDBOUMZNPSFUIBOUIBUJO(SPVQ# 'JHVSF
ທN (SPVQ"
ທN (SPVQ#
ທN
ທN (SPVQ%
ທN (SPVQ$
(SPVQ&
'JHVSF&YQSFTTJPOPG1$9QSPUFJOJOSFOBMUJTTVFTPGEJGGFSFOUHSPVQT × &MJWJTJPO
$PNQBSJTPOPG,)* .(" .(7 (#.5BOE'1'3JOEJGGFSFOUHSPVQT (SPVQT (SPVQ" (SPVQ# (SPVQ$ (SPVQ% (SPVQ&
O
,)* ×
Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ
.(" ×ທN
Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ
.(7 ×ທN
(#.5 ON
'1'3 Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ
1 DPNQBSFE XJUI (SPVQ " λ 1 DPNQBSFE XJUI (SPVQ # 1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ$
)JTUPMPHJDBMDIBOHFTJOEJGGFSFOUHSPVQT )JTUPMPHJDBMTUVEZTIPXFEOPSNBMHMPNFSVMVTTUSVDUVSF NPSQIPMPHZ WPMVNF FOEPUIFMJBMDFMMTBOENFTBOHJBMDFMMT BT XFMM BT DMFBS HMPNFSVMBS DBQJMMBSZ MPPQT JO (SPVQ " SBUT 3FOBMNFTBOHJBMNBUSJYQSPMJGFSBUJPOBOEFYQBOTJPO PG HMPNFSVMVT DBWJUJFT JO (SPVQT PG # $ % BOE & XFSF PCTFSWFE )PXFWFS EBNBHFEFHSFFJO (SPVQT $ %BOE & XFSFNPSFNPEFSBUFUIBOUIBUJO(SPVQ# 'JHVSF
ທN (SPVQ"
ທN (SPVQ#
(SPVQ$
ທN (SPVQ%
ທN
ທN (SPVQ&
'JHVSF3FOBMIJTUPMPHJDBMDIBOHFTJOEJGGFSFOUHSPVQT )& ×
&YQSFTTJPOPG1$9QSPUFJOJOSFOBMUJTTVFTPGEJGGFSFOU HSPVQT *OSFOBMUJTTVFTPG (SPVQ "SBUT 1$9QSPUFJOXBTQSFTFOU BTDMBZCBOLHSBOVMFBOEQPTJUJWFMZEJTUSJCVUFEBMPOHXJUI HMPNFSVMBSQFSJQIFSBMDBQJMMBSZMPPQT8IJMF 1$9QSPUFJOJO SFOBMUJTTVFTPG(SPVQT# $ %BOE&SBUTXBTDIBSBDUFSJ[FE CZJOIPNPHFOFPVTEJTUSJCVUJPO TPNFFWFOEJTBQQFBSFE )PXFWFS QPTJUJWFTUBJOJOHPG 1$9QSPUFJOJO (SPVQT $ % &
%JTDVTTJPO %JBCFUFT NFMMJUVT JT B DPNNPO DMJOJDBM EJTFBTF XJUI BOJODSFBTJOHNPSCJEJUZBSPVOEUIFXPSME %/JTBNBKPS DPNQMJDBUJPOPGEJBCFUFTNFMMJUVTBOEJUTNBJOQBUIPMPHJDBM DIBOHFT JODMVEF FYQBOTJPO PG SFOBM NFTBOHJBM BSFB BOE EBNBHFPGHMPNFSVMBS XIJDIJTBMFBEJOHDBVTFPGFOE TUBHF SFOBM EJTFBTF TFSJPVTMZ JOGMVFODJOH QIZTJDBM BOE NFOUBMIFBMUIPGUIFQBUJFOUT 5IFQBUIPHFOFTJTPG %/ JT DPNQMFY $ MJOJDBMMZ JU JT DPOTJEFSFE UIBU TVTUBJOFE IZQFSHMZDFNJBBOEHFOFUJDQSFEJTQPTJUJPOBSFPOUIFCBTJT PGNPSCJEJUZPG %/ 1JPHMJUB[POFJTBUIJB[PMJEJOFEJPOFT BOUJEJBCFUJD ESVH * U JT BO JOTVMJO TFOTJUJ[FS BOE JUT NFDIBOJTN PG BDUJPO JT BTTPDJBUFE XJUI UIF QSFTFODF PG JOTVMJO 1JPHMJUB[POF DBO SFEVDF UIF JOTVMJO SFTJTUBODF JO QFSJQIFSBM UJTTVF BOE MJWFS JODSFBTF UIF QSPDFTTJOH PGHMVDPTFUIBUJTEFQFOEFOUPOJOTVMJO BOESFEVDFUIF PVUQVU PG HMZDPHFO 6OMJLF TVMGPOZMVSFB QJPHMJUB[POF JT OPU B QSPNPUFS GPS JOTVMJO TFDSFUJPO * U XPSLT UISPVHI IJHIMZTFMFDUJWFMZBDUJWBUJOHUIFBDUJWJUJFTPGQFSPYJTPNF QSPMJGFSBUPSBDUJWBUFE SFDFQUPS ຍ 5 IF BDUJWBUJPO PG QFSPYJTPNFQSPMJGFSBUPSBDUJWBUFESFDFQUPSຍDBOBEKVTU USBOTDSJQUJPO PG NBOZ JOTVMJO SFMBUFE HFOFT XIJDI BSF JO DIBSHF PG DPOUSPMMJOH UIF NFUBCPMJTN PG HMVDPTF BOE MJQJE "DDPSEJOHUPQSFWJPVTTUVEJFT QJPHMJUB[POF DBO BMMFWJBUF LJEOFZ EJTFBTF UISPVHI TPNF NFDIBOJTNT PUIFSUIBOIZQPHMZDFNJDBDUJWJUZ 5IFQSFTFOUTUVEZBJNFE UPJOWFTUJHBUFUIFQSPUFDUJWFFGGFDUPGQJPHMJUB[POFBHBJOTU LJEOFZJOKVSZJOEJBCFUJDSBUTBOEJUTNFDIBOJTNTTPBT UP QSPWJEF BO FYQFSJNFOUBM CBTJT GPS UIF DMJOJDBM VTF PG QJPHMJUB[POFJOQSFWFOUJPOBOEUSFBUNFOUPG%/ 1PEPDZUFTBSFHMPNFSVMVTWJTDFSBMFQJUIFMJBMDFMMT *UT TUSVDUVSFJODMVEFTUIFQSJNBSZQSPDFTT DFMMCPEZBOEGPPU QSPDFTTXIJDIBSFUIFNPTUWVMOFSBCMFQBSUTXIFOTVGGFSFE GSPN %/ "DDPSEJOHUPQSFWJPVTTUVEJFT TUSVDUVSF BOEGVODUJPODIBOHFTPGQPEPDZUFTDPVMEPDDVSBUUIFFBSMZ TUBHFPGHMPNFSVMBSJOKVSZJOEJBCFUJD JOEJDBUJOHUIFDMPTF SFMBUJPOTIJQCFUXFFOQPEPDZUFEBNBHFBOEPOTFUPG %/ "OPUIFS TUVEZ DPOGJSNFE UIBU UIFSF DPVME CF BCOPSNJUZ JO UIF QPEPDZUFT SFMBUFE QSPUFJO BOE PS UIF OVNCFS PG QPEPDZUFT EVSJOH UIF POTFU PG %/ *O UIF QSFTFOU TUVEZ (#.5BOE '1'3JO (SPVQT # $ %BOE &SBUTXFSF TJHOJGJDBOUMZIJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1
XIJDI BMTPDPOGJSNFEUIBUUIFQPEPDZUFEBNBHFPDDVSSFEJO %/ XIJMFDPNQBSFEXJUI (SPVQ # (#.5BOE '1'3JO (SPVQT
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
$ %BOE &SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZMPXFSCVUIJHIFSUIBO (SPVQ " 1 HMPNFSVMBS (#.5BOE '1'3JO (SPVQT % &SBUTXFSFMPXFSUIBOUIPTFPG(SPVQ $ 1
JOEJDBUJOH
UIBUQJPHMJUB[POFIBTSFNBSLBCMFQSPUFDUJWFFGGFDUPOUIF LJEOFZJOBEPTFEFQFOEFOUNBOOFS 3FTVMUTBMTPTIPXFE UIBUDPNQBSFEXJUI (SPVQ " )C"D #6/BOE 4$SMFWFMTJO (SPVQT# $ %BOE&SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZIJHIFS 1 XIJMF #6/BOE 4$SMFWFMTBSFTJHOJGJDBOUMZMPXFSJO (SPVQT $ %BOE &UIBOUIPTFJO (SPVQ # 1
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ö IN ' 4FUUFSHSFO . (POPO " #SJTNBS , 1FSOPX+5IFFOEPUIFMJOSFDFQUPSBOUBHPOJTUCPTFOUBOJNQSPWFT QFSJQIFSBMFOEPUIFMJBMGVODUJPOJOQBUJFOUTXJUIUZQFEJBCFUFT NFMMJUVTBOENJDSPBMCVNJOVSJBBSBOEPNJTFEUSJBM%JBCFUPMPHJB :BOH8 -V+ 8FOH+ +JB8 +J- 9JBP+ FUBM1SFWBMFODFPG EJBCFUFTBNPOHNFOBOEXPNFOJO$IJOB/&OHM+.FE 1ZSBN3 ,BOTBSB" #BOFSKJ." -POFZ)VUDIJOTPO-$ISPOJD LJEOFZEJTFBTFBOEEJBCFUFT.BUVSJUBT 'FDIFUF3 )FJO[FM" 1FSDP1 .öOLT, 4öMMOFS+ 4UFM[FS( FU BM.BQQJOHPGNPMFDVMBSQBUIXBZT CJPNBSLFSTBOEESVHUBSHFUT GPSEJBCFUJDOFQISPQBUIZ1SPUFPNJDT$MJO"QQM . PSJUB . 6DIJHBUB : )BOBJ , 0HBXB : *XBNPUP :
"TTPDJBUJPO PG VSJOBSZ UZQF ః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éT3 1éSF[.BSUíOF[& .BSUíOF[" #SJCJáO " #MBTJ+ FUBM1PEPDBMZYJOJTBOPWFMQPMZTJBMZMBUFEOFVSBM BEIFTJPOQSPUFJOXJUINVMUJQMFSPMFTJOOFVSBMEFWFMPQNFOUBOE TZOBQTFGPSNBUJPO1-P40OF F 4V+ -J4+ $IFO;) ;FOH$) ;IPV) -J-4 FUBM&WBMVBUJPO PGQPEPDZUFMFTJPOJOQBUJFOUTXJUIEJBCFUJDOFQISPQBUIZ8JMNT’ UVNPSQSPUFJOVTFEBTBQPEPDZUFNBSLFS%JBCFUFT3FT$MJO 1SBDU ,BUP ) (SVFOXBME " 4VI +) .JOFS +) #BSJTPOJ5IPNBT - 5BLFUP .. FU BM 8OUβ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ຍ"N+1BUIPM :BOH+ ;IPV: (VBO:11"3ຍBTBUIFSBQFVUJDUBSHFUJO EJBCFUJDOFQISPQBUIZBOEPUIFSSFOBMEJTFBTFT$VSS0QJO/FQISPM )ZQFSUFOT
$POUFOUTMJTUTBWBJMBCMFBU4DJFODF%JSFDU
"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF KPVSOBMIPNFQBHFXXXFMTFWJFSDPNMPDBUFBQKUN
%PDVNFOUIFBEJOHEPJ4
1SPUFDUJWFFGGFDUPGQJPHMJUB[POFPOLJEOFZJOKVSZJOEJBCFUJDSBUT 9JBP)VJ1FOH 1FJ:V-JBOH 4IBO+J0V 9JPOH#JOH;V
6SPMPHZ%FQBSUNFOU )BJOBO.FEJDBM6OJWFSTJUZ"GGJMJBUFE)PTQJUBM )BJLPV )BJOBO $IJOB
6SPMPHZ%FQBSUNFOU 9JBOHZB)PTQJUBM $IBOHTIB )VOBO $IJOB
" 3 5 * $ - & * / ' 0 " # 4 5 3 " $ 5 "SUJDMFIJTUPSZ 3FDFJWFE+VMZ 3FDFJWFEJOSFWJTFEGPSN"VHVTU "DDFQUFE4FQUFNCFS "WBJMBCMFPOMJOF0DUPCFS ,FZXPSET
1JPHMJUB[POF %JBCFUJDOFQISPQBUIZ ,JEOFZ 1SPUFDUJPO
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
PCTFSWBUJPOPGSFOBMQBUIPMPHJDBMDIBOHFTVTJOHMJHIUNJDSPTDPQF BOEFMFDUSPONJDSPTDPQF.FBOHMPNFSVMBSDSPTTTFDUJPOBMBSFBT .("
NFBOHMPNFSVMBSWPMVNF .(7
HMPNFSVMBSCBTFNFOUNFNCSBOFUIJDLOFTTBOEGPPUQSPDFTTGVTJPOSBUJPXFSFDBMDVMBUFE 351$3XBTFNQMPZFEGPSEFUFDUJPOPGQPEPDBMZYJO 1$9 QSPUFJOFYQSFTTJPO3FTVMUT 3FTVMUT TIPXFEUIBUMFWFMTPGIFNPHMPCJO "D #6/ 4$SJO (SPVQT # $ %BOE &SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZ IJHIFSUIBOUIPTFJO(SPVQ" 1
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
*OUSPEVDUJPO 8JUIUIFDIBOHFTPGMJWJOHFOWJSPONFOUTBOEDPOEJUJPOT UIFNPSCJEJUZPGEJBCFUFTNFMMJUVTJOUIFXPSMETIPXTB USFOEPGJODSFBTFZFBSCZZFBS "DDPSEJOHUPQSFWJPVT SFQPSUT UIF NPSCJEJUZ PG BEVMU EJBCFUFT BSPVOE UIF XPSME IBT CFFO BT IJHI BT %JBCFUJD OFQISPQBUIZ %/ JT B NBKPS DISPOJD DPNQMJDBUJPOT PG EJBCFUFT BOE IBTCFDPNFUIFNBJODBVTFPGFOETUBHFSFOBMEJTFBTF 5IFQBUIPHFOFTJTPG %/JTDPNQMFY JUJTBSFTVMUPGUIF $PSSFTQPOEJOHBVUIPS9JPOH#JOH;V 6SPMPHZ%FQBSUNFOU 9JBOHZB)PTQJUBM
$IBOHTIB )VOBO $IJOB 5FM &NBJMXI[VYC!DPN 'PVOEBUJPO 1SPKFDU *U JT TVQQPSUFE CZ )BJOBO 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ "HFODZ
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
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
.BUFSJBMTBOENFUIPET
TBMJOF TPMVUJPO BMPOF %JBCFUJD SBUT JO (SPVQT $ % BOE &XFSFJOUSBHBTUSJDBMMZHJWFOQJPHMJUB[POFIZESPDIMPSJEF TVTQFOTJPOGPSFJHIUXFFLTBUEPTFTPG NHLHQFS EBZ SFTQFDUJWFMZ %VSJOHUIFTUVEZ JGCMPPEHMVDPTFMFWFMT XFSFIJHIFSUIBO NNPM- JOTVMJOHMBSHJOF *6 XFSF JOKFDUFE JQ GPSUSFBUNFOU 5IFCMPPEHMVDPTFMFWFMTXFSF BEKVTUFEUPLFFQJUBUUIFMFWFMPGNNPM-
"OJNBMT
#JPDIFNJDBMJOEJDFT
'PSUZIFBMUIZNBMFBEVMU4QSBHVF%BXMFZSBUTXJUIXFFLT PGBHFBOEXFJHIUPG HXFSFTFMFDUFEGSPNUIFBOJNBM DFOUFS )BJOBO.FEJDBM6OJWFSTJUZ"GGJMJBUFE)PTQJUBM )BJLPV )BJOBO $IJOB &WFSZGPVSSBUTXFSFLFQUJOPOFDBHFXJUI GPPEBOEXBUFSBEMJCJUVNVOEFSDPOEJUJPOPGSFMBUJWFIVNJEJUZ PG BOEUFNQFSBUVSFPG ଐ 7FOUJMBUJPOBOE MJHIUJOHXFSFQSPWJEFESFHVMBSMZ %VSJOHUIFFYQFSJNFOU BOJNBMTXFSFUSFBUFETUSJDUMZBDDPSEJOHUPUIFSVMFTJOUIF 3FHVMBUJPOTGPSUIF "ENJOJTUSBUJPOPG "GGBJST $PODFSOJOH &YQFSJNFOUBM"OJNBMT
"GUFSFJHIUXFFLTPGUSFBUNFOU BMMSBUTXFSFBOFTUIFUJ[FE BOE CMPPE XBT XJUIESBXO GSPN UIF BCEPNJOBM BPSUB GPS EFUFDUJPOPGIFNPHMPCJO "D )C"D
TFSVNDSFBUJOJOF 4$S BOECMPPEVSFBOJUSPHFO #6/ MFWFMT
QPTTJCMFNFDIBOJTNPGQJPHMJUB[POFPOLJEOFZEBNBHFJO EJBCFUJDSBUTXFSFPCTFSWFETPBTUPQSPWJEFBOFYQFSJNFOUBM CBTJTGPSUIFVTFPGQJPHMJUB[POFJOUIFDMJOJDBMQSFWFOUJPO BOEUSFBUNFOUPG%/
"QQBSBUVTFTBOESFBHFOUT "QQBSBUVTFT MJLF 6MUSB GVMMBVUPNBUJD HMZDPTZMBUFE IFNPHMPCJOBOBMZTFS HMVDPNFUFS &14FMFDUSPQIPSFTJT BQQBSBUVT 5BOPO4DJFODF5FDIOPMPHZ$P -UE 4IBOHIBJ $IJOB
#JPTFOT HFMEPDVNFOUBUJPOTZTUFN 4IBOHIBJ # JP 5 FDI $ P - UE 4 IBOHIBJ $ IJOB . JDSPQVCMJTIFS JNBHJOH TZTUFN 2 JNBHJOH $ PNQBOZ $ BOBEB )5 NJDSPQMBUFSFBEFS #9CJPMPHJDBMNJDSPTDPQFBOE +&. USBOTNJTTJPO FMFDUSPO NJDSPTDPQF +&0- $PNQBOZ + BQBO XFSF VTFE JO UIF FYQFSJNFOU 3 FBHFOUT TVDI BT TUSFQUP[PUPDJO 4JHNB 64" JOTVMJOHMBSHJOFBOEQJPHMJUB[POF IZESPDIMPSJEF UBCMFUT + JBOHTV ) FOHSVJ . FEJDJOF $ P -UE $IJOB DIMPSBMIZESBUF 4BOMJ $PNQBOZ 4IFO[IFO VSJOBSZBMCVNJO 6"MC LJUT &-*4"UFTULJUTBOE 1$3LJU 3% 64"
USJHMZDFSJEF UPUBM DIPMFTUFSPM IJHI EFOTJUZ MJQPQSPUFJODIPMFTUFSPM MPXEFOTJUZMJQPQSPUFJODIPMFTUFSPM BOEDSFBUJOJOFSFBHFOULJUT #JPTT #FJKJOH $IJOB 5SJUPO 9 QPEPDBMZYJO 1$9 QPMZDMPOBMBOUJCPEZ 5SJ[PMBOE EJFUIZMQZSPDBSCPOBUF (JCDP 64" XFSFVTFE %JBCFUFTNFMMJUVTNPEFMJOH %JBCFUFTNFMMJUVTSBUNPEFMXBTDPOTUSVDUFECZJOKFDUJPO JQ PG TUSFQUP[PUPDJO 4 USFQUP[PUPDJO NHLH XBT
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
)JTUPNPSQIPMPHJDBMPCTFSWBUJPO 3BUTXFSFUIFOTBDSJGJDFEBGUFSCMPPEESBXJOHBOEUIFMFGU LJEOFZXBTFYDJTFEGPSDBMDVMBUJPOPGLJEOFZIZQFSUSPQIZ JOEFY ,)*
PCTFSWBUJPOPGSFOBMQBUIPMPHJDBMDIBOHFTVOEFS MJHIUNJDSPTDPQFBOEFMFDUSPONJDSPTDPQF.FBOHMPNFSVMBS DSPTTTFDUJPOBM BSFBT .(" NFBO HMPNFSVMBS WPMVNF .(7
HMPNFSVMBSCBTFNFOUNFNCSBOFUIJDLOFTT (#.5 BOEGPPUQSPDFTTGVTJPOSBUJP '1'3 XFSFDBMDVMBUFE 35 1$3XBTFNQMPZFEGPSEFUFDUJPOPG1$9QSPUFJOFYQSFTTJPO 4UBUJTUJDBMBOBMZTJT %BUBXFSFBOBMZ[FEVTJOH 4144 TUBUJTUJDTPGUXBSFBOE FYQSFTTFEBTNFBOŃ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
O
)C"D #6/ NNPM-
Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń
4$S ທNPM-
Ń Ń Ń Ń Ń
1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ" 1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ#
$PNQBSJTPOPG,)* .(" .(7 (#.5BOE'1'3JO EJGGFSFOUHSPVQT ,)* .("BOE .(7MFWFMTXFSFTJHOJGJDBOUMZIJHIFSJO (SPVQT # $ %BOE &SBUTUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
,)* BOE .(" MFWFMT JO (SPVQ # SBUT XFSF TJHOJGJDBOUMZ IJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQT $ %BOE & 1 BOE .(7 JO (SPVQT % BOE & XBT TJHOJGJDBOUMZ MPXFS UIBO UIBU JO (SPVQT #BOE $ 1 *UXBTPCTFSWFEGSPNUIFFMFDUSPO NJDSPTDPQFUIBUHMPNFSVMBSDBQJMMBSZCBTFNFOUNFNCSBOFT JO(SPVQ#SBUTXFSFJSSFHVMBSUIJDLFOJOHBOECMVSSJOHXJUI GPPUQSPDFTTGVTJPOBOEEBNBHF BOECPUI (#.5BOE '1'3 JO (SPVQ # SBUT XFSF TJHOJGJDBOUMZ IJHIFS UIBO UIPTF JO (SPVQ" 1 8IJMF(#.5BOE'1'3XFSFTJHOJGJDBOUMZ MPXFSJO (SPVQT $ %BOE &UIBOUIPTFJO (SPVQ # CVUBMM QBSBNFUFSTXFSFIJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1 $PNQBSFEXJUI (SPVQ $ (#.5BOE '1'3JO (SPVQT %BOE &XFSFTJHOJGJDBOUMZMPXFS 1 5BCMF 5BCMF
SBUTXBTTJHOJGJDBOUMZNPSFUIBOUIBUJO(SPVQ# 'JHVSF
ທN (SPVQ"
ທN (SPVQ#
ທN
ທN (SPVQ%
ທN (SPVQ$
(SPVQ&
'JHVSF&YQSFTTJPOPG1$9QSPUFJOJOSFOBMUJTTVFTPGEJGGFSFOUHSPVQT × &MJWJTJPO
$PNQBSJTPOPG,)* .(" .(7 (#.5BOE'1'3JOEJGGFSFOUHSPVQT (SPVQT (SPVQ" (SPVQ# (SPVQ$ (SPVQ% (SPVQ&
O
,)* ×
Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ
.(" ×ທN
Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ
.(7 ×ທN
(#.5 ON
'1'3 Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ Ń λ
1 DPNQBSFE XJUI (SPVQ " λ 1 DPNQBSFE XJUI (SPVQ # 1 DPNQBSFEXJUI(SPVQ$
)JTUPMPHJDBMDIBOHFTJOEJGGFSFOUHSPVQT )JTUPMPHJDBMTUVEZTIPXFEOPSNBMHMPNFSVMVTTUSVDUVSF NPSQIPMPHZ WPMVNF FOEPUIFMJBMDFMMTBOENFTBOHJBMDFMMT BT XFMM BT DMFBS HMPNFSVMBS DBQJMMBSZ MPPQT JO (SPVQ " SBUT 3FOBMNFTBOHJBMNBUSJYQSPMJGFSBUJPOBOEFYQBOTJPO PG HMPNFSVMVT DBWJUJFT JO (SPVQT PG # $ % BOE & XFSF PCTFSWFE )PXFWFS EBNBHFEFHSFFJO (SPVQT $ %BOE & XFSFNPSFNPEFSBUFUIBOUIBUJO(SPVQ# 'JHVSF
ທN (SPVQ"
ທN (SPVQ#
(SPVQ$
ທN (SPVQ%
ທN
ທN (SPVQ&
'JHVSF3FOBMIJTUPMPHJDBMDIBOHFTJOEJGGFSFOUHSPVQT )& ×
&YQSFTTJPOPG1$9QSPUFJOJOSFOBMUJTTVFTPGEJGGFSFOU HSPVQT *OSFOBMUJTTVFTPG (SPVQ "SBUT 1$9QSPUFJOXBTQSFTFOU BTDMBZCBOLHSBOVMFBOEQPTJUJWFMZEJTUSJCVUFEBMPOHXJUI HMPNFSVMBSQFSJQIFSBMDBQJMMBSZMPPQT8IJMF 1$9QSPUFJOJO SFOBMUJTTVFTPG(SPVQT# $ %BOE&SBUTXBTDIBSBDUFSJ[FE CZJOIPNPHFOFPVTEJTUSJCVUJPO TPNFFWFOEJTBQQFBSFE )PXFWFS QPTJUJWFTUBJOJOHPG 1$9QSPUFJOJO (SPVQT $ % &
%JTDVTTJPO %JBCFUFT NFMMJUVT JT B DPNNPO DMJOJDBM EJTFBTF XJUI BOJODSFBTJOHNPSCJEJUZBSPVOEUIFXPSME %/JTBNBKPS DPNQMJDBUJPOPGEJBCFUFTNFMMJUVTBOEJUTNBJOQBUIPMPHJDBM DIBOHFT JODMVEF FYQBOTJPO PG SFOBM NFTBOHJBM BSFB BOE EBNBHFPGHMPNFSVMBS XIJDIJTBMFBEJOHDBVTFPGFOE TUBHF SFOBM EJTFBTF TFSJPVTMZ JOGMVFODJOH QIZTJDBM BOE NFOUBMIFBMUIPGUIFQBUJFOUT 5IFQBUIPHFOFTJTPG %/ JT DPNQMFY $ MJOJDBMMZ JU JT DPOTJEFSFE UIBU TVTUBJOFE IZQFSHMZDFNJBBOEHFOFUJDQSFEJTQPTJUJPOBSFPOUIFCBTJT PGNPSCJEJUZPG %/ 1JPHMJUB[POFJTBUIJB[PMJEJOFEJPOFT BOUJEJBCFUJD ESVH * U JT BO JOTVMJO TFOTJUJ[FS BOE JUT NFDIBOJTN PG BDUJPO JT BTTPDJBUFE XJUI UIF QSFTFODF PG JOTVMJO 1JPHMJUB[POF DBO SFEVDF UIF JOTVMJO SFTJTUBODF JO QFSJQIFSBM UJTTVF BOE MJWFS JODSFBTF UIF QSPDFTTJOH PGHMVDPTFUIBUJTEFQFOEFOUPOJOTVMJO BOESFEVDFUIF PVUQVU PG HMZDPHFO 6OMJLF TVMGPOZMVSFB QJPHMJUB[POF JT OPU B QSPNPUFS GPS JOTVMJO TFDSFUJPO * U XPSLT UISPVHI IJHIMZTFMFDUJWFMZBDUJWBUJOHUIFBDUJWJUJFTPGQFSPYJTPNF QSPMJGFSBUPSBDUJWBUFE SFDFQUPS ຍ 5 IF BDUJWBUJPO PG QFSPYJTPNFQSPMJGFSBUPSBDUJWBUFESFDFQUPSຍDBOBEKVTU USBOTDSJQUJPO PG NBOZ JOTVMJO SFMBUFE HFOFT XIJDI BSF JO DIBSHF PG DPOUSPMMJOH UIF NFUBCPMJTN PG HMVDPTF BOE MJQJE "DDPSEJOHUPQSFWJPVTTUVEJFT QJPHMJUB[POF DBO BMMFWJBUF LJEOFZ EJTFBTF UISPVHI TPNF NFDIBOJTNT PUIFSUIBOIZQPHMZDFNJDBDUJWJUZ 5IFQSFTFOUTUVEZBJNFE UPJOWFTUJHBUFUIFQSPUFDUJWFFGGFDUPGQJPHMJUB[POFBHBJOTU LJEOFZJOKVSZJOEJBCFUJDSBUTBOEJUTNFDIBOJTNTTPBT UP QSPWJEF BO FYQFSJNFOUBM CBTJT GPS UIF DMJOJDBM VTF PG QJPHMJUB[POFJOQSFWFOUJPOBOEUSFBUNFOUPG%/ 1PEPDZUFTBSFHMPNFSVMVTWJTDFSBMFQJUIFMJBMDFMMT *UT TUSVDUVSFJODMVEFTUIFQSJNBSZQSPDFTT DFMMCPEZBOEGPPU QSPDFTTXIJDIBSFUIFNPTUWVMOFSBCMFQBSUTXIFOTVGGFSFE GSPN %/ "DDPSEJOHUPQSFWJPVTTUVEJFT TUSVDUVSF BOEGVODUJPODIBOHFTPGQPEPDZUFTDPVMEPDDVSBUUIFFBSMZ TUBHFPGHMPNFSVMBSJOKVSZJOEJBCFUJD JOEJDBUJOHUIFDMPTF SFMBUJPOTIJQCFUXFFOQPEPDZUFEBNBHFBOEPOTFUPG %/ "OPUIFS TUVEZ DPOGJSNFE UIBU UIFSF DPVME CF BCOPSNJUZ JO UIF QPEPDZUFT SFMBUFE QSPUFJO BOE PS UIF OVNCFS PG QPEPDZUFT EVSJOH UIF POTFU PG %/ *O UIF QSFTFOU TUVEZ (#.5BOE '1'3JO (SPVQT # $ %BOE &SBUTXFSF TJHOJGJDBOUMZIJHIFSUIBOUIPTFJO (SPVQ " 1
XIJDI BMTPDPOGJSNFEUIBUUIFQPEPDZUFEBNBHFPDDVSSFEJO %/ XIJMFDPNQBSFEXJUI (SPVQ # (#.5BOE '1'3JO (SPVQT
9JBP)VJ1FOHFUBM"TJBO1BDJGJD+PVSOBMPG5SPQJDBM.FEJDJOF
$ %BOE &SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZMPXFSCVUIJHIFSUIBO (SPVQ " 1 HMPNFSVMBS (#.5BOE '1'3JO (SPVQT % &SBUTXFSFMPXFSUIBOUIPTFPG(SPVQ $ 1
JOEJDBUJOH
UIBUQJPHMJUB[POFIBTSFNBSLBCMFQSPUFDUJWFFGGFDUPOUIF LJEOFZJOBEPTFEFQFOEFOUNBOOFS 3FTVMUTBMTPTIPXFE UIBUDPNQBSFEXJUI (SPVQ " )C"D #6/BOE 4$SMFWFMTJO (SPVQT# $ %BOE&SBUTXFSFTJHOJGJDBOUMZIJHIFS 1 XIJMF #6/BOE 4$SMFWFMTBSFTJHOJGJDBOUMZMPXFSJO (SPVQT $ %BOE &UIBOUIPTFJO (SPVQ # 1
JOEJDBUJOHUIBU LJEOFZUSFBUFEXJUIQJPHMJUB[POFQPTTFTTFEBTUSPOHFSUPYJO TDBWFOHJOHBCJMJUZUIBOUIBUJO(SPVQ#BOEQJPHMJUB[POFIBE BQSPUFDUJWFFGGFDUPO%/SBULJEOFZ1$9 BNFNCFSPG$% GBNJMZ JTVTVBMMZFYQSFTTFEJOIFNBUPQPJFUJDTUFNDFMMT LJEOFZQPEPDZUFTBOEWBTDVMBSFOEPUIFMJBMDFMM 1$9 JUTFMGDBSSJFTOFHBUJWFDIBSHFT NBLJOHJUIBWFFYDMVTJWF FGGFDUCZBWPJEJOHBEIFTJPOPGGPPUQSPDFTTFTBNPOHBEKBDFOU QPEPDZUFT UIVT NBJOUBJOJOHUIFPQFOTUBUVTPGHMPNFSVMBS GJMUSBUJPONFNCSBOF *OSFOBMUJTTVFTPG (SPVQ "SBUT 1$9QSPUFJOXBTQSFTFOUBTDMBZCBOLHSBOVMFBOEQPTJUJWFMZ EJTUSJCVUFEBMPOHXJUIHMPNFSVMBSQFSJQIFSBMDBQJMMBSZMPPQT 8IJMF 1$9QSPUFJOJOSFOBMUJTTVFTPGSBUTJO (SPVQ # $ % BOE&XBTDIBSBDUFSJ[FEVOEFSJOIPNPHFOFPVTEJTUSJCVUJPO TPNFFWFOEJTBQQFBSFE )PXFWFS QPTJUJWFTUBJOJOHPG 1$9 QSPUFJOJOSBUTPG(SPVQT$ % &XBTTJHOJGJDBOUMZNPSFUIBO UIBUJO (SPVQ # JOEJDBUJOHUIBUUSFBUNFOUXJUIQJPHMJUB[POF BUUIFFBSMZTUBHFDBOPCWJPVTMZJOIJCJUUIFEPXOSFHVMBUJPO PG 1$9FYQSFTTJPOBOEFYDSFUJPOPG 1$9BMPOHXJUIVSJOBSZ TPBTUPQSPUFDUUIFSFOBMGVODUJPOJO %/ *OUIFIJTUPMPHJDBM PCTFSWBUJPO JUXBTTIPXFEUIBUUIFEFHSFFPGHMPNFSVMBS EBNBHFJOSBUTPG (SPVQT $ %BOE &XBTTMJHIUFSUIBOUIBU JO (SPVQ # XIJDI BMTP DPOGJSNFE UIBU QJPHMJUB[POF DBO SFEVDFHMPNFSVMBSJOKVSZJOEJBCFUJDSBUBOEQSPUFDUSFOBM GVODUJPO 5IFSFTVMUTJOUIFQSFTFOUTUVEZTIPXFEUIBUQJPHMJUB[POF SFNBSLBCMZSFEVDFELJEOFZEBNBHFJOEJBCFUJDSBUT XIJDI NBZCFBUUSJCVUFEUPJUTSPMFJOJODSFBTJOHHMPNFSVMBS 1$9 QSPUFJOFYQSFTTJPOBOEJOIJCJUJOHVSJOBSZFYDSFUJPOPG1$9 $POGMJDUPGJOUFSFTUTUBUFNFOU 5IFBVUIPSTEFDMBSFUIBUUIFZIBWFOPDPOGMJDUTPGJOUFSFTU 3FGFSFODFT 3 BGOTTPO " # ö IN ' 4FUUFSHSFO . (POPO " #SJTNBS , 1FSOPX+5IFFOEPUIFMJOSFDFQUPSBOUBHPOJTUCPTFOUBOJNQSPWFT QFSJQIFSBMFOEPUIFMJBMGVODUJPOJOQBUJFOUTXJUIUZQFEJBCFUFT NFMMJUVTBOENJDSPBMCVNJOVSJBBSBOEPNJTFEUSJBM%JBCFUPMPHJB :BOH8 -V+ 8FOH+ +JB8 +J- 9JBP+ FUBM1SFWBMFODFPG EJBCFUFTBNPOHNFOBOEXPNFOJO$IJOB/&OHM+.FE 1ZSBN3 ,BOTBSB" #BOFSKJ." -POFZ)VUDIJOTPO-$ISPOJD LJEOFZEJTFBTFBOEEJBCFUFT.BUVSJUBT 'FDIFUF3 )FJO[FM" 1FSDP1 .öOLT, 4öMMOFS+ 4UFM[FS( FU BM.BQQJOHPGNPMFDVMBSQBUIXBZT CJPNBSLFSTBOEESVHUBSHFUT GPSEJBCFUJDOFQISPQBUIZ1SPUFPNJDT$MJO"QQM . PSJUB . 6DIJHBUB : )BOBJ , 0HBXB : *XBNPUP :
"TTPDJBUJPO PG VSJOBSZ UZQF ః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éT3 1éSF[.BSUíOF[& .BSUíOF[" #SJCJáO " #MBTJ+ FUBM1PEPDBMZYJOJTBOPWFMQPMZTJBMZMBUFEOFVSBM BEIFTJPOQSPUFJOXJUINVMUJQMFSPMFTJOOFVSBMEFWFMPQNFOUBOE TZOBQTFGPSNBUJPO1-P40OF F 4V+ -J4+ $IFO;) ;FOH$) ;IPV) -J-4 FUBM&WBMVBUJPO PGQPEPDZUFMFTJPOJOQBUJFOUTXJUIEJBCFUJDOFQISPQBUIZ8JMNT’ UVNPSQSPUFJOVTFEBTBQPEPDZUFNBSLFS%JBCFUFT3FT$MJO 1SBDU ,BUP ) (SVFOXBME " 4VI +) .JOFS +) #BSJTPOJ5IPNBT - 5BLFUP .. FU BM 8OUβ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ຍ"N+1BUIPM :BOH+ ;IPV: (VBO:11"3ຍBTBUIFSBQFVUJDUBSHFUJO EJBCFUJDOFQISPQBUIZBOEPUIFSSFOBMEJTFBTFT$VSS0QJO/FQISPM )ZQFSUFOT
